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【澳洲股票百科】Dexus Property Group (ASX: DXS)

更新日期:2019年1月14日

摘要:Dexus Property Group(ASX:DXS)是澳洲房地产公司,主营业务是物业投资、开发和管理,其股票在澳交所上市交易,是标普/澳交所50指数的成份股之一。本文涵盖了Dexus Property Group(DXS)的公司简介、发展历史、公司业务、营收结构、截至2018财年的五年财务业绩、子公司和董事信息。

基本信息



一、公司简介


DEXUS Property Group(文中的的DEXUS和集团均指DEXUS Property Group)是澳大利亚领先的房地产集团之一,管理着价值$272亿的澳大利亚房地产投资组合。在澳大利亚排名前2000的公司中排名第249位。集团只在澳大利亚投资,直接拥有$133亿的办公和工业物业。集团还为第三方客户管理$139亿的办公、零售、工业和医疗保健物业。集团拥有53个物业,总面积达170万平方米的办公室空。Dexus是澳大利亚证券交易所上市的市值50强,并得到来自20个国家的27,000名投资者的支持。凭借在房地产投资,开发和资产管理领域30多年的专业知识,集团在资本和风险管理方面拥有良好的历史,为租户提服务,并为投资者提供风险调整回报。2018年,集团的总收入为$17.828亿,包括主营业务收入和其他收入。DEXUS的首席执行官是Darren Steinberg先生,董事长为Richard Sheppard先生。


(资料来源:DXS 2018年年报

二、发展历史

  • 1984年 – 德意志多元化信托基金成立,随后在澳大利亚证券交易所上市,代码为DDF。

  • 1997年 – 德意志工业信托基金成立,随后在澳大利亚证券交易所上市,代码为DIT。

  • 1998年 - 德意志办公物业信托基金成立,随后在澳大利亚证券交易所上市,代码DOT。

  • 2004年 - 德意志多元化信托,德意志工业信托和德意志信托基金成为DB RREEF Trust,后来在澳大利亚证券交易所上市,代码DRT。

  • 2008年2月:DB RREEF Trust收购了德意志银行其负责实体DB RREEF Funds Management Ltd.的50%股权.DB RREEF Trust更名为DEXUS Property Group

  • 2008年12月:集团宣布拟议的股权融资约为3亿澳元。。

  • 2010年 - 6月:集团在加利福尼亚州Newport Beach开设办事处并扩大其美国团队。

  • 2011年7月:集团以1830万美元的价格收购了位于加利福尼亚州拉帕尔马的27,128平方米的工业物业。

  • 2012年11月:集团以4670万美元收购墨尔本40 Market Street(不包括收购成本)。

  • 2013年5月:集团与DEXUS批发房地产基金合资,购买了珀斯中央商务区的办公物业50%的股份。 购买的总代价预计为$4.348亿;集团出售其剩余的六个欧洲工业物业中的五个。 集团的销售收入为2130万澳元。

  • 2013年8月:集团以$4320万的价格出售了Rydalmere的工业物业。

  • 2014年3月:集团将两块昆士兰工业物业出售给Propertylink,总代价为$6250万。

  • 2014年4月:集团收购了联邦办公室财产基金。

  • 2015年5月:集团以$1.053亿的价格在墨尔本Market Street出售其物业。

  • 2015年9月:集团宣布以$2900万的代价出售其在36 George St,Burwood New South Wales的权益。

  • 2015年10月:集团签署协议,以$5000万的价格出售其Erskine Park物业。

  • 2016年2月:集团与Dexus批发房地产基金达成50/50协议,以$4100万收购北悉尼90和100 Mount Street。

  • 2016年4月:信托有意收购Investa Office Fund,但未达到Investa多数股权股东的要求。

  • 2016年5月:集团宣布出售其位于Chatswood的821 Pacific Highway的The Zenith的50%股权。

  • 2016年11月:集团宣布以$1.182亿收购41 43 Bourke Road AlexandriaThe Mill。集团还宣布以$3.32亿的价格向新南威尔士州政府出售Martin Place 39号,包括相邻Martin Place购物中心的租赁。

  • 2017年6月:集团从Propertylink Group收购了90 Mills Road,Braeside,总代价为$5,055万。 同样在本月,集团宣布已与Commercial&General建立合资企业,以建立一个新的非上市医疗保健基金,即澳大利亚医疗保健房地产基金。

  • 2017年7月:集团收购了位于悉尼Martin Place的MLC中心,总代价为$3.613亿。 因此,集团现在持有MLC中心25%的权益。


(资料来源:IBISWorld)

三、公司业务


Dexus只在澳大利亚投资,直接拥有$133亿的办公和工业物业。集团还为第三方客户管理$139亿的办公、零售、工业和医疗保健物业。集团的主要经营分部为:

  • 物业组合 - DEXUS拥有的办公室和工业场所的运营和管理。

  • 物业管理 - 为第三方客户和自有资产提供物业管理服务。

  • 资金管理 - 为第三方客户资产提供资金管理服务。

  • 开发和交易 - 针对第三方客户及存货的开发服务所产生的收入及成本。


公司的物业组合价值共计$272亿,按所有者可分为[Dexus持有组合]和[基金管理组合],按物业类型可分为零售物业、办公物业、工业物业和医疗保健物业。


(资料来源:DXS 2018年年报

四、营收结构

(一)集团持有资产

2018年Dexus持有组合价值为133亿,占总在管理资金的48.8%.Dexus持有的物业组合中,办公物业占主要部分,高达83%,其次是占比17%的工业物业。而医疗保健基金是在2017年6与Commercial&General建立合资企业,以建立一个新的非上市医疗保健基金,即澳大利亚医疗保健房地产基金,目前仅占集团持有组合的0.38%。

(二)集团管理资产

2018年Dexus为第三方管理的基金组合价值为139亿,占总在管理资金的51.2%。

Dexus基金管理组合中,办公物业占51%,其次是零售物业。工业物业和医疗保健物业占比较少。


(三)集团收入来源

集团的主营收入来自物业收入、开发收入、利息收入和管理费等,而非主营收入包括投资物业价值收益、投资净利润收益、出售投资物业的净收益等。


2018财年数据显示,Dexus的办公和工业组合的总回报率在分别为16.9%和13.6%。集团的基金管理业务通过交易、开发和强大的重估增长了$12亿,达到$139亿。集团实现了2017财年的营业利润目标$3500万至$4000万,通过出售位于Parramatta的105 Phillip Street和140 George Street的净税收为$3660万。



(资料来源:DXS 2018年年报

五、公司财务

集团的总收入和近利润在近5年逐渐增长,其中从2016年开始净利润超过了主营业务收入,主要归因集团‘投资物业净公允价值收益’的增加。



从2015-2018收入来源对比图可以看出,集团的收入来源从2016年开始出现显著变化,其中投资的净利润份额翻倍,从$2.52亿澳元增长至$5.25亿澳元,投资物业的净公允价值收益增长约两倍至$4.52亿澳元,主要受益于澳洲房地产增值。而2018年的数据显示,投资物业的净公允价值相比之前增长一倍,达到$8.54亿澳元。


集团资产负债率在2017和2018年下降,2018年资产负债率(负债/资产)为30%,而总资产呈现增长态势。而总资产的增长为非流动资产的增长,相反,流动资产从2016年开始大幅下降。2018年集团流动负债超过流动资产的3倍。



(资料来源:IBISWorld)

六、董事及高管



(资料来源:DXS 2018年年报

七、子公司



(资料来源:DXS 2018年年报

信息来源:本报告的股票信息来源于澳大利亚股票交易所(ASX)及61澳股资讯平台官网(www.61financial.com.au)

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