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【澳洲股票百科】Newcrest Mining Limited (ASX: NCM) 纽克雷斯特矿业公司

更新日期:2019年1月14日

摘要:纽克雷斯特(Newcrest Mining Limited,ASX:NCM)是澳洲矿业公司,其股票在澳交所上市交易,是标普/澳交所50指数的成份股之一。本文涵盖了纽克雷斯特(NCM)的公司简介、发展历史、主要业务、收入来源分布、截至2018财年的五年财务业绩、以及董事高管信息。

基本信息


一、公司简介


纽克雷斯特矿业公司( Newcrest Mining Limited )是一家总部位于澳大利亚的公司,从事金和金铜精矿的勘探、开发、采矿和销售。作为世界上最大的黄金开采公司之一,公司通过寻找,开发和运营金矿和铜矿,为公司的利益相关者提供丰富的回报。


Newcrest拥有并经营着一系列主要是低成本、长寿命的矿山以及强大的棕地和绿地勘探项目。 其储备和资源基础非常强大,以目前的速度,黄金储备代表了超过25年的生产。


(资料来源:Newcrest官网

二、发展历史

  • 1966年,Newmont成立了澳大利亚子公司Newmont Holdings Limited,以勘探金。

  • 1987年,Newmont Holdings Limited 更名为Newmont Australia,并在澳大利亚证券交易所上市。

  • 1990年,Newmont Australia Limited收购Australmin Holdings Limited并与BHP Gold Limited(必和必拓的全资附属公司)合并。 合并后的实体更名为Newcrest Mining Limited。

  • 1992年,公司在新南威尔士州Orange附近发现了第一个名为Cadia Hill的Cadia Valley矿床。同年,Newcrest在印度尼西亚的Halmahera岛开始其首个海上勘探计划。

  • 1994年,公司第一次勘探位于印度尼西亚的Gosowong离岸发现区,还有西澳Telfer矿床的进一步开发以及新南威尔士州Cadia Valley的Cadia East矿床的首次发现。

  • 1996年,公司收购了Normandy Mining Ltd 14.99%的股份和PosGold Ltd 10.54%的股份。同年,Newcrest还出售了Ora Banda矿。

  • 1997年,公司出售其在希腊的Sappes矿产财产的权益,并出售其在Normandy矿业的股份。

  • 2001年,公司出售其New Celebration矿山。

  • 2002年,公司在新南威尔士州Cadia Valley的Ridgeway开始采矿。

  • 2007年,公司与Nittetsu Mining Co. Limited签订了一份矿权买入协议,通过对勘探活动资助2150万澳元,在斐济的Namosi项目中获得65%的权益。

  • 2008年,Harmony Gold和公司组建了巴布亚新几内亚金合资项目。

  • 2010年,公司通过法院批准的安排计划成功完成了与Lihir Gold Limited(LGL)的合并。

  • 2011年,公司签订协议,出售其在Cracow金矿及其全资拥有的Mt Rawdon金矿的70%权益。Newcrest将获得合并实体的初始38%权益。

  • 2012年,公司收购了Frontier Resources Limited的Mt Andewa采矿业务。同年,公司出售其位于印度尼西亚Gosowong矿的82.5%股权。 这将使公司的持股比例降至75%。

  • 2013年,公司选择撤回其对Frontier Resources Limited的Mt Andewa采矿业务的权益。同年,公司的子公司Newcrest Operations Limited以$20万的价格出售了其Coalstoun Lakes铜金项目。

  • 2014年,Sumatra Copper&Gold plc与Newcrest Mining终止了他们的Tandai合资项目。

  • 2015年,公司以$1.25亿的对价出让其对Evolution Mining Limited的权益。

  • 2016年,公司宣布将其子公司Newcrest PNG 1 Ltd出售给其合资伙伴Harmony Gold Mining Company Limited,该公司持有Hidden Valley Joint Venture 50%的股权。 在完成出售后,Harmony Gold将持有巴布亚新几内亚Hidden Valley矿的100%权益。同年,Newcrest同意将其在新南威尔士州的Marsden铜金项目出售给Evolution Mining Limited。11月,公司宣布已与印尼矿业公司PT ANTAM建立战略合作伙伴关系。 作为该联盟的一部分,其将在印度尼西亚的几个地区进行铜和金的勘探。

  • 2017年,公司宣布其子公司Newcrest New Zealand Exploration Pty Ltd被New Talisman(NTL)收购,收购金额未披露。 收购后,New Talisman(NTL)将其对Rahu项目的权益从20%增加到100%。

  • 2018年,公司出让其非洲BONIKRO业务。

(资料来源:Newcrest官网、IBISWorld)

三、业务

经营业务

  • 新南威尔士州 Cadia Valley业务(铜/金精矿,金多尔(多尔:金银合金))

Cadia Valley Operations(CVO)是澳大利亚最大的金开采业务之一,由Newcrest全资拥有。 其位于新南威尔士州中西部,距离Orange市约25公里,位于悉尼以西250公里处。CVO包括三个矿区 - Cadia East地下洞穴矿、Ridgeway地下矿(目前正在维护)和Cadia Hill露天矿(目前正在维护)。


在2018年6月30日结束的财政年度,CVO生产了599,717盎司金和61,764吨铜。 自1999年开始商业化生产以来,CVO生产了超过900万盎司的金。

  • 西澳Telfer业务(铜/金精矿,金多尔)

Newcrest全资拥有位于西澳大利亚东皮尔巴拉大沙漠地区的Telfer金铜矿的所有权。Telfer包括Main Dome和West Dome露天矿以及Telfer地下矿。 Telfer还在Newcrest现有的采矿和勘探矿权区域内拥有许多其他预期的金和多金属矿床。


在截至2018年6月30日的财政年度,Telfer生产了425,536盎司金和16,212吨铜。

  • 巴布亚新几内亚Lihir业务(金多尔)

2010年8月,在法院批准的安排计划下公司与LGL合并,Newcrest全资持有Lihir业务。Lihir的金矿位于Luise Caldera,这是一个地热活跃的已灭绝的火山口,是世界上最大的已知金矿之一。 大多数矿石是耐火材料,并且在通过常规浸出工艺回收金之前使用压力氧化处理。

截至2018年6月30日的财政年度,Lihir生产了955,156盎司金。 自1997年开始生产以来,该工厂已生产了超过1000万盎司的金。

  • 印度尼西亚Gosowong业务(金和银多尔)

Gosowong由PT Nusa Halmahera Minerals(PTNHM)拥有和经营,这是一家印度尼西亚公司, Newcrest拥有其75%的权益。


Gosowong主要生产金银。截至2018年6月30日的财政年度,Gosowong生产了251,390盎司金。自1999年开始采矿作业以来,已经生产了超过400万盎司的金。


高端项目

  • 巴布亚新几内亚Wafi-Golpu

Wafi-Golpu是一个先进的勘探项目,该项目由Wafi-Golpu合资企业(WGJV)拥有,该合资企业是Newcrest子公司(50%)和Harmony Gold(50%)之间的三家非法人合资企业之一,成立于2008年,并统称为Morobe Mining Joint Ventures (MMJV)。


自2008年以来,WGJV进行的深层钻探确定了Wafi-Golpu(Golpu矿床)的世界级斑岩矿床。该项目矿石储量估计含有1100万盎司金和480万吨铜。

  • 斐济Namosi

Namosi由Namosi合资企业(NJV)拥有,该合资企业是Nittetsu Mining Co Ltd,Mitsubishi Materials Corporation和Newcrest(Fiji)Limited(Newcrest)之间的非法人合资企业。 Newcrest对合资企业的权益为71%。


Waisoi项目是预可行性阶段的铜和金项目。正在进行环境影响评估(EIA),以评估Waisoi矿山的潜在社会和环境影响。


(资料来源:Newcrest官网

四、收入来源


巴布亚新几内亚Lihir业务收入最高,占比33.89%,其2018年金矿石储量达2500万盎司。新南威尔士州 Cadia Valley业务占比紧随其后,为33.18%,2018年金矿石储量为2300万盎司,铜矿石储量840万盎司。



扣除相关费用后,新南威尔士州 Cadia Valley业务的息税折旧及摊销前利润占比增加,达47.69%,巴布亚新几内亚Lihir业务占比缩小至31.44%。


(资料来源:Newcrest 2018年年报

五、财务业绩

公司给出了自2014年至2018年五年相关财务数据。

  • 损益表数据

根据利润表中相关指标可以看出,公司总收入绝大部分来源于销售收入,且每年收入相对平稳,呈递增状态。2014年,公司净亏损达22.21亿,2015年扭亏为盈,净利润为3.76亿。相较于2017年,2018年总收入增长6.5%,净利润减少32%。


  • 资产负债表数据

根据资产负债表相关数据,总资产自2015年起逐年递增,2017年和2018年趋于平稳,维持在156亿左右。资产负债率自2014年起逐年递减,2016、2017和2018年变化不大,处于35%左右。

(资料来源:IBISWorld)

六、董事及高管


(资料来源:Newcrest官网

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