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【澳洲股票】Qantas Airways Limited(ASX: QAN)澳大利亚航空与相关行业分析

更新日期:2019年1月14日

前言

今天61为大家介绍的这家航空公司是2019年新鲜出炉的全球最佳航空公司第三名:


        1.新加坡航空(Singapore Airlines)

  2.新西兰航空(Air New Zealand)

  3.澳大利亚航空(Qantas)

  4.卡塔尔航空(Qatar Airways)

  5.维珍澳洲航空(Virgin Australia)

  6.阿联酋航空公司(Emirates)

  7.全日本航空公司(All Nippon Airways)

  8.长荣航空公司(EVA Air)

  9.国泰航空公司(Cathay Pacific Airways)

  10.日本航空公司(Japan Airlines)


该排名是根据机队年龄、旅客评论、盈利能力、飞航安全、及各机舱的舒适度及服务等因素评选得出下面就让我们从澳股投资的角度看看

Qantas这家公司到底如何。

公司产品与前景

QAN集团的主要经营领域是国际国内航线乘客和货物运输服务。公司业务分为以下品牌和领域:

  • QantasLink:QantasLink每周运营2000多个航班,飞往澳大利亚的56个大都市和目的地。


  • Qantas Loyalty: Qantas Loyalty是一家创新的数据主导型企业,通过Qantas Frequent Flyer和Qantas Business Rewards计划推动客户和合作伙伴的忠诚度。


  • Qantas Freight: Qantas Freight是澳大利亚最大的独立航空货运服务企业,每天向全球500多个目的地运送4000多个航空货运物品。


  • Q Catering: Qantas Catering Group Limited是一家全资子公司,经营两家餐饮企业--Q Catering和Snap Fresh。(出售中)


  • Jetconnect: Jetconnect是QAN集团的全资子公司,总部位于新西兰,在塔斯曼各地提供服务。


  • Express Ground Handling: Express Ground Handling是澳洲航空的全资子公司,隶属于澳洲航空机场和餐饮集团(Qantas Airports and Catering Group),为Jetstar和多家地区航空公司提供全面的地勤服务。


  • Qantas Holidays: Qantas Holidays是Jetset Travelworld Group批发业务的一部分,是澳大利亚领先的旅游批发商之一。


  • Jetstar: 捷星集团是一家澳大利亚低成本航空公司,在休闲和价格市场运营,提供全天低票价。


截止到2018财年的五年内,该集团以2.56%的平均年增长率增长,达到171亿澳元。在过去的五年,QAN集团一直专注于更新其国际飞机机队。


该公司目前经营空客A380,空中客车A330,波音787-9梦想飞机和其他飞机。这些飞机,特别是787-9,比公司的旧飞机具有更高的燃油率和更长的航程。


QAN集团在国内市场的优势主要集中在其在澳大利亚悠久的历史,以及安全和全方位服务的声誉。在国内市场,QAN集团主要致力于通过提高产能和控制成本来提高利润率。QAN集团通过与其他航空公司的合作、大规模裁员和冻结工资来消减成本。航空燃油价格的下跌特别有助于该公司的利润率,而且QAN集相对于其他航空公司几乎没有燃油对冲。


过去一年股价概况

过去一年,最高价格为$6.92澳元,最低价格为$4.77澳元,振幅为$45.07%。

2018年10月25日全年最大跌幅:

2018年10月24日收盘价格为$5.62澳元每股,2018年11月25日收盘价格为$5.36澳元每股,隔日跌幅达到4.63%。


2018年05月02日全年最大涨幅:

2018年05月01日收盘价格为$5.8澳元每股,2018年05月02日收盘价格为$6.27澳元每股,隔日涨幅达到8.10%。QAN集团宣布其第三季度交易表现强劲, 第三季度集团收入同比上涨7.5%至$42.5亿。


澳洲国际航空行业


该行业的公司主要通过定期航线运送旅客和货物,这些航线都是以国际航线为终点或始发地。

在过去的五年中,往返澳大利亚的人数不断增加,这主要是由于来自亚太地区和美国附近国家的旅游人数增加。截止到2018财年的五年内,该行业的收入以平均每年2.0%的速度增长,达到245亿澳元。



IBIS报告预计未来5年,澳大利亚和亚洲地区收入稳定,可能会提高国际旅行的比率;澳元的疲软将继续吸引国际游客来澳大利亚旅游,但也可能限制澳大利亚人出国旅游的数量。截至到2024财年,预计未来5年该行业的收入以平均每年2.3%的速度增长。来澳大利亚旅游人数、澳大利亚人出国旅游数量、美元对澳元的汇率、世界原油价格以及消费者信心指数都会对该行业产生一定的影响。(图一和图三)




澳洲国内航空行业

该行业的公司主要在澳大利亚境内的定期航线上运营,运送乘客和货物。在过去五年中,国内航空公司一直受到动荡的交易条件影响。


QAN集团和维珍澳大利亚航空公司(Virgin)这两个行业的最大参与者之间激烈的价格竞争,对该行业的表现产生了强烈影响。



截止到2018财年的五年内,该行业的收入以平均每年0.2%的速度下降,达到135亿澳元。IBIS报告预计未来5年,国内航空公司将越来越多地关注客户服务,例如更新其飞机机队、提供额外津贴和改善消费者的忠诚度计划。该行业的低成本航空公司竞争可能仍然激烈。截至到2024财年,未来5年该行业的收入以平均每年2.1%的速度增长。澳大利亚人境内旅游天数、实际家庭可支配收入、飞机飞行公里数、来澳大利亚旅游人数、世界原油价格以及消费者信心指数都会对该行业产生一定的影响。(图二和图三)





QAN与澳洲国际航空行业对比



QAN集团从2015-2018财年的年收入增长率分别是2.81%,3.5%,-2.09%和6.03%,2017财年高于同行业主要运营商(AIZ),其他年份低于AIZ。2015和2017财年年收入增长率远低于同行业水平。


2015财年至2018财年,QAN集团的EBITDA/总收入比分别为13.31%,17.30%,17.14%和18.18%,反映该公司的盈利能力保持稳定。


QAN集团的ROA从2017财年开始增长,表明该公司企业资产利用率开始上升;同时该公司的自有资本获得净收益的能力在上调。



QAN集团的P/E值低于所属的工业板块,也低于同期澳洲市场的P/E值。从金融理论角度出发,QAN集团目前的股价可能低于其公司本身的价值。


行业其他上市公司

ASX:AIZ

ASX:VAH


ASX:AQZ

附录






*此表中的单位为000澳元

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