【财经新闻】Ramelius RMS收购Explaurum EXU的动态

摘要：RMS将收购EXU的要约价从$0.123增加至$0.1725，EXU从最初拒绝要约到现在建议股东接受改进的要约。本文按时间顺序，介绍了EXU收购要约的进展。

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2018年9月10日，金矿开采公司Ramelius Resources Limited（ASX：RMS）宣布计划场外收购Explaurum Limited（ASX：EXU）所有普通股的要约，EXU是一家金矿勘探开采公司，侧重于西澳珀斯以东240公里Narembeen附近的Tampia Hill项目。根据要约，EXU股东持有的每4股EXU股票可收到1股RMS股，基于RMS截至2018年9月7日的股票30天成交量加权平均价格，每股EXU估值为$0.123。

当日，EXU发布公告，建议其股东不要采取任何行动。原因在于：

RMS高管拒绝提供关于合并有意义的信息；

• 拟议的对价不充分，低估了EXU的基础资产和未来前景；

• 在EXU完成银行可行性研究并向市场提供该信息之前宣布要约，具有投机主义倾向；

• 拟议的股票对价不像现金对价那样提供等同的价值或风险状况的确定性；

随后，RMS发布了投标者声明，其中解释了EXU应该接受要约的原因：

• 要约价格相对于当前EXU股价有溢价；

• 在没有要约的情况下，EXU股价可能会低于要约价；

• 巩固Edna May和Tampia Hill项目，实现显著的资本成本节约和运营协同效应，同时保持持续的勘探潜力；

• 要约降低了与EXU股东相关的风险；

• 通过RMS的多样化运营，降低运营和现金流风险；

RMS当日股价大幅下跌3.23%，收于0.45澳元；EXU当日股价大幅上涨15%，收于0.115澳元。

2018年10月12日，EXU发布了目标声明，EXU董事一致建议股东拒绝RMS的要约。10月19日，RMS回应了EXU的目标声明，回应的问题包括EXU拒绝要约的原因，以及相关质疑。

2018年10月18日，RMS将要约结束日期从2018年10月25日下午5点（澳大利亚西部标准时间）延长至2018年11月23日下午5点（澳大利亚西部标准时间）。

2018年10月29日，EXU提供了补充目标声明，其中包括Alkane Resources Ltd（ASX：ALK）已同意对EXU进行战略投资，但需获得EXU股东批准。当日，RMS股价下挫3.41%, 收于0.425澳元；EXU股价下滑12.5%，收于0.105澳元；ALK股价下降10.64%，收于0.21澳元。

2018年11月12日，RMS宣布，将要约价增加$0.05至每股EXU股$0.1525; 目前的要约延长至2018年12月21日。当日，RMS股价下降5.12%，收于0.39澳元；EXU股价上涨18.18%，收于0.13澳元。

2018年11月28日，RMS宣布，在完成尽职调查和持续的商业讨论后，决定目前的要约保持不变。

2018年12月4日，EXU表示，独立专家BDO Corporate Finance（QLD）Ltd已完成关于RMS要约的报告，并得出结论认为RMS要约不公平且不合理。

2018年12月5日，EXU董事会继续一致建议股东拒绝RMS要约，并批准ALK战略投资。当日，RMS股价下跌1.2%，收于0.41澳元；EXU股价下降1.16%，收于0.085澳元；ALK下滑2.38%，收于0.205澳元。

2018年12月13日，RMS宣布将每EXU股要约价增加$0.02。

2018年12月18日，EXU宣布接受RMS改进的要约；EXU董事告知ALK，EXU建议其股东接受RMS的收购要约。 根据ALK与EXU之间的股份认购协议，ALK已发出终止通知，并要求退还$80万押金及支付$40万的终止费。

2018年1月17日，EXU表示，独立专家BDO Corporate Finance（QLD）Ltd已完成对改进后的RMS要约的补充性报告，并得出结论认为该要约是公平合理的。当日，RMS股价下降2.97%, 收于0.505澳元；EXU股价下滑3.33%，收于0.145澳元。

2018年1月18日，RMS提供了EXU收购要约最新信息：

• RMS持有EXU 79.2%的股权；

• EXU董事一致建议股东接受要约；

• 要约延长至2019年2月22日；

• 要约对价为最终价格，将不会再增加；

• 要约为无条件；

• RMS呼吁EXU股东立即接受要约。

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编者：Susan Li